Por volta de 1886, um grupo de pessoas encabeçado por Américo Teixeira Guimarães, decidiu montar uma fábrica de tecido na região Calcária de Sete Lagoas. Na procura do local mais adequado, encontraram uma cachoeira entre montanhas, em cujo seio corria um córrego de bastante volume de água, e no qual existia uma cachoeira com potencial bastante para gerar a força motriz, necessária à movimentação de uma fábrica de tecidos.

Compraram o terreno, que era até então inexplorado, e para lá se transferiram, juntamente com os operários que iniciaram a construção da fábrica. Em torno dela, a população foi crescendo, e com ela o alvorecer de uma nova cidade.

A existência do potencial hidráulico, o baixo custo das terras e sua localização, próximo aos grandes centros urbanos, foram fatores determinantes da implantação da fábrica e, consequentemente, da ocupação do território.

O primitivo nome de Cachoeira dos Macacos, origina-se do fato de haver uma pequena cachoeira no Ribeirão Macacos, no centro da localidade. Em 31 de dezembro de 1975, por decreto estadual, foi alterado o topônimo para Cachoeira da Prata.

Fonte: cidades.ibge.gov.br/brasil/mg/cachoeira-da-prata/histórico